先日いっちゃんさんからこのようなコメントを頂きました。
−−−
初めまして。 ブログいつも楽しみにしています。
私もちゃんとした検証はしてませんが同様なことを考えてました。
私の場合
ユロ円（買）×１:ポン円（買）×１:スイス円（売）×３
この割合でいけば為替差益も吸収できてスワップも受け取れるのではないでしょうか？
よろしければ御意見いただけないでしょうか？
−−−
今回はこれについて検証していきたいと思います。
−−−
初めまして。 ブログいつも楽しみにしています。
私もちゃんとした検証はしてませんが同様なことを考えてました。
私の場合
ユロ円（買）×１:ポン円（買）×１:スイス円（売）×３
この割合でいけば為替差益も吸収できてスワップも受け取れるのではないでしょうか？
よろしければ御意見いただけないでしょうか？
−−−
今回はこれについて検証していきたいと思います。
さてさて、前回はだいぶ含みのある終わり方をしたのですが、
期待して待っていた方はどれほどいるでしょうね。
とりあえず前回までは１９９１年からの推移を見てきたのですが、
今回はユーロが流通しだした１９９９年から約８年間をとってみることにしました。
この８年という期間を長いと見るか少ないと見るかは個人の判断によるところですが、
８年間繰り返したのだからあと１年ぐらい同じような動きをするということも考えられ、
またその逆も然りです。
まあそんな話はこのブログを見る人が判断するわけでして、
まずは結局どうなったのかを報告します。
１９９９年１月にポンド買いとユーロ売りを同時にエントリーしたとして、先日導いた
ユーロ：ポンド＝１：０．６９の比率で評価損益をグラフ化してみると下図の様になります。
このグラフを見るとずいぶんデコボコがあるグラフだなぁと思いますよね。
ということでもう一度この期間での通貨組み入れ比率による評価損益の変動幅を
洗いなおしてみました。
だいたい１：１か１：０．９が怪しいですね。ここからさらに細かく見てみると
最適値はユーロ売り１に対してポンド買い０．９５であることが分かります。
先日の１６年分のデータからのシミュレーションでは
ユーロ売り１に対してポンド買い０．６９が最も変動幅が小さかったので、
採用する期間によって最適な組み入れ比率はだいぶ変わるようですね。
結構大きなバラツキがあると思われます。
さてそれではユーロ売り１に対してポンド買い０．９５のペアで
ポジションを取ったときの個別通貨の動きを見てみましょうね。
期待して待っていた方はどれほどいるでしょうね。
とりあえず前回までは１９９１年からの推移を見てきたのですが、
今回はユーロが流通しだした１９９９年から約８年間をとってみることにしました。
この８年という期間を長いと見るか少ないと見るかは個人の判断によるところですが、
８年間繰り返したのだからあと１年ぐらい同じような動きをするということも考えられ、
またその逆も然りです。
まあそんな話はこのブログを見る人が判断するわけでして、
まずは結局どうなったのかを報告します。
１９９９年１月にポンド買いとユーロ売りを同時にエントリーしたとして、先日導いた
ユーロ：ポンド＝１：０．６９の比率で評価損益をグラフ化してみると下図の様になります。
このグラフを見るとずいぶんデコボコがあるグラフだなぁと思いますよね。
ということでもう一度この期間での通貨組み入れ比率による評価損益の変動幅を
洗いなおしてみました。
だいたい１：１か１：０．９が怪しいですね。ここからさらに細かく見てみると
最適値はユーロ売り１に対してポンド買い０．９５であることが分かります。
先日の１６年分のデータからのシミュレーションでは
ユーロ売り１に対してポンド買い０．６９が最も変動幅が小さかったので、
採用する期間によって最適な組み入れ比率はだいぶ変わるようですね。
結構大きなバラツキがあると思われます。
さてそれではユーロ売り１に対してポンド買い０．９５のペアで
ポジションを取ったときの個別通貨の動きを見てみましょうね。
さて、前回ではポンドとユーロの組み合わせを１：１では意外と吸収できてそうで、
実はそれほど吸収できていないということを書きましたが、
それではこの組み合わせで一番幅が小さくなるのはどこなのかを追いかけてみましょう。
ユーロを１としてポンドを変動させてみることにします。
すると下の表のようになります。損益の単位は万円です。
ここでドローダウンが小さい値になっているところを見ると、
だいたいポンド比率が０．６５から０．７ぐらいが怪しいなと分かります。
さらに細かく見てみると
実はそれほど吸収できていないということを書きましたが、
それではこの組み合わせで一番幅が小さくなるのはどこなのかを追いかけてみましょう。
ユーロを１としてポンドを変動させてみることにします。
すると下の表のようになります。損益の単位は万円です。
ここでドローダウンが小さい値になっているところを見ると、
だいたいポンド比率が０．６５から０．７ぐらいが怪しいなと分かります。
さらに細かく見てみると
一部のスワップ派から人気のある、英ポンドとユーロの組み合わせですが
（わたしもＰＦに組み入れようかなぁなどと考えているのですが）、
まずはどのような推移をたどってきたかを見てみることにしましょう。
データはユーロのデータがある１９９３年から２００６年９月まで約１３年。
まずは単一の動きから見てみましょう。
まず１９９３年というとポンドが約１８８円でした。
現在と比較してみるとポンドはだいぶ高くなりましたね。
１９９８年ごろに２４０円まで行った後はジェットコースターのように１５０円タッチ。
その差９０円ですか・・・そしてそれからは緩やかに右肩上がりで現在にいたっています。
ユーロを見てみますと１９９３年に登場したユーロは約１５０円でした。
こちらもポンドと似たような動きをしながら１６０円タッチをした後、急降下、
そして緩やかな右肩上がりです。
ユーロはずっと安いイメージがあったのですが
１９９３年当時と今とが同水準とはちょっと驚きです。
この二つのグラフを見てもらうとなんか似たような動きをしているなぁ。
組み合わせてみたらどうなるだろう？と思うもは僕だけでしょうか？
ということでポンド買いとユーロ売りをお互いに１万通貨ずつ
１９９３年の１月２日に購入したとするとどのようになるか
シミュレーションをして追いかけてみましょう。
（わたしもＰＦに組み入れようかなぁなどと考えているのですが）、
まずはどのような推移をたどってきたかを見てみることにしましょう。
データはユーロのデータがある１９９３年から２００６年９月まで約１３年。
まずは単一の動きから見てみましょう。
まず１９９３年というとポンドが約１８８円でした。
現在と比較してみるとポンドはだいぶ高くなりましたね。
１９９８年ごろに２４０円まで行った後はジェットコースターのように１５０円タッチ。
その差９０円ですか・・・そしてそれからは緩やかに右肩上がりで現在にいたっています。
ユーロを見てみますと１９９３年に登場したユーロは約１５０円でした。
こちらもポンドと似たような動きをしながら１６０円タッチをした後、急降下、
そして緩やかな右肩上がりです。
ユーロはずっと安いイメージがあったのですが
１９９３年当時と今とが同水準とはちょっと驚きです。
この二つのグラフを見てもらうとなんか似たような動きをしているなぁ。
組み合わせてみたらどうなるだろう？と思うもは僕だけでしょうか？
ということでポンド買いとユーロ売りをお互いに１万通貨ずつ
１９９３年の１月２日に購入したとするとどのようになるか
シミュレーションをして追いかけてみましょう。
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